Увеличение ключевой ставки ведёт к росту стоимости денег. К примеру, если ЦБ РФ повысит ставку на 2%, то эмитентам придётся выпускать новые ценные бумаги с увеличенными купонами. При этом выпущенные ранее облигации станут менее рентабельными, и рыночная цена на них может снизиться.
«Ставки по вкладам обычно близки к ключевой, то есть безрисковой короткой ставке. За то, что люди покупают облигации, есть премия, которая по первому эшелону может быть порядка 1%, а по второму-третьему — 2-5%», — говорит портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист. Выше, чем у депозитов, доходность даже у коротких ОФЗ — 7,8-7,9%. По длинным бумагам доходность всегда больше, чем по коротким, но сейчас перепад в доходностях между длинными и короткими госбумагами достаточно большой — более 3 п. П., в то время как пару лет назад разница составляла около 1 п.
Дивидендная доходность
Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков. Если нужно рассчитать доходность облигации, нужно заменить дивиденды на купонные выплаты.
Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Обратите внимание, что в первом столбце в правой части таблицы указана доходность капитала для компании, а во втором столбце — для отрасли. Второй показатель дает дополнительную информацию о производительности компании по сравнению с аналогичными в той же отрасли.
Если компания использовала левередж для увеличения доходности капитала, она также приняла на себя больший риск, что может стать проблемой в будущем. Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов.
Предположим, на китайском фондовом рынке бонды имели доходность в долларах на уровне 3% годовых, а на российском — 4,5%. После повышения прибыльности облигаций в Китае до 5% инвесторы начинают задумываться о выходе из российских активов. Чтобы поддержать интерес к своим долговым бумагам, эмитентам из России придётся увеличивать размер купонов. Для достижения целей денежно-кредитной политики ЦБ РФ может увеличивать или уменьшать объём заимствований на рынке. Если регулятор планирует привлечь больше денег частных инвесторов, он предлагает более выгодные условия для покупателей ОФЗ.
Типы облигаций
Подобный вариант подбора ценных бумаг подходит для менее склонных к риску инвесторов. Однако необходимо проверять регулярность и историю дивидендных выплат компании. При выборе ценных бумаг важно помнить, что более высокая дивидендная доходность не всегда является залогом успешного выбора акции, поскольку значение дивидендной доходности может быть увеличено за счет снижения цены акций.
На рисунке, представленном ниже, эта информация выделена желтым цветом. Дивидендная доходность представляет собой отношение годового дивиденда к стоимости одной акции. Иными словами, доходность отражает денежный поток, который инвестор может ожидать относительно того, сколько он заплатил (или планирует заплатить) за акцию. Текущая доходность капитала TTM (за двенадцать месяцев) стоит первой в таблице, затем следует 5YA (среднее значение за 5 лет). Эти цифры также указаны в диаграмме над таблицей для удобства визуального сравнения.
От чего зависит цена облигации
Этот вид доходности поможет решить, в бумаги каких эмитентов вкладывать, но только при условии, что они платят дивиденды. Облигации считаются одним из самых надёжных финансовых инструментов, который позволяет получать гарантированный доход. Но чтобы правильно спрогнозировать прибыль от вложений, необходимо уметь рассчитывать доходность ценных бумаг.
Выше риск — выше доходность
Реинвестирование возможно, если накопленных активов достаточно для покупки новых. В этом расчете используется сумма дивидендов за предыдущий год; если же компания выплачивает дивиденды ежеквартально, то выплаты за последний квартал корректируются с учетом сезонности, а затем умножаются на четыре. Доход — то, сколько инвестор заработал с актива, а доходность — процентное измерение этого дохода. Когда экономика страны становится нестабильной, банк повышает ставку. В апреле 2022 года она составляла 20% и потом опустилась до 17%.
Все риски нельзя предсказать, если посчитать только доходность. По формулам невозможно посчитать вероятность, что экономика переживет дефолт или компания-эмитент объявит о ликвидации. Потрясения в экономике — например, девальвация или дефолт. Если у актива доходность 10%, а инфляция достигает 15%, инвестор потеряет деньги.
Необходимо помнить, что значения дивидендной доходности конкретной компании должны оцениваться инвестором относительно средних значений по отрасли, в которой компания ведет бизнес. Для инвесторов, которые готовы к высоким рискам, могут быть интересны выпуски «Роснано» и «МаксимаТелеком», говорит руководитель направления DCM департамента корпоративных финансов «Цифра брокер» Максим Чернега. «Что касается «Роснано», то главная интрига там заключается в том, будет ли государство его спасать, притом что только часть выпусков имеют государственную гарантию. А «МаксимаТелеком» испытывала серьезные проблемы с бизнесом, но в моменте восстановилась», — говорит он.
Среди долговых бумаг с максимально возможными кредитными рейтингами стоит обратить внимание на облигации Сбербанка SBER16 с погашением в мае 2024 года, говорит Александр Афонин из инвестбанка «Синара». Он указывает, что доходность сейчас составляет около 8,8%, то есть на 1,1 п. Сопоставимую доходность также дает выпуск Роснефть 2Р08, добавляет он. Дивидендная доходность дает инвесторам возможность сравнивать фиксированный доход от акций компаний с разной стоимостью бумаг и выплатами. Также этот показатель позволяет оценить эффективность вложений независимо от конкретной стоимости акций или дивидендных выплат. Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам.
Кроме того, результаты доступны для загрузки и могут быть добавлены в ваш список наблюдения. Доходность капитала — это соотношение, выраженное в процентах и измеряющее прибыльность бизнеса по отношению к собственному капиталу. Зарегистрируйтесь, чтобы создавать уведомления по инструментам, экономическим событиям и аналитике. Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями регламента брокерского обслуживания. Доходность нужна, чтобы сравнивать между собой бумаги и предполагать, на каких из них сможете больше заработать. Получается, что в следующий раз лучше вложить все в облигации из того же выпуска.
Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность. Цена акции в течение года может сильно меняться, поэтому обычно указывают медианную стоимость. На сайте Мосбиржи в разделе «Дивидендная доходность» можно найти, сколько стоили акции и какие по ним совершали выплаты.
Например, за год с вклада 1000 рублей он получил 200 рублей — это доход. При высоких темпах обесценивания национальной валюты размеры купонов и стоимость облигации в номинальном выражении остаются на прежнем уровне, а в фактическом выражении снижаются. В такой ситуации эмитентам приходится корректировать размер купонов. Предположим, что размер выплат по ОФЗ не менялся на протяжении всего периода обращения бумаги и составлял 70 рублей. Всего было получено три купона (70 × 3), а НКД составил 35 рублей. Однако приемлемый уровень кредитного риска все же характерен для бумаг с доходностью 15% и ниже, считает Евгений Жорнист из «Альфа-Капитала».